证监会去年罚没款74.79亿元 操纵市场类案件21起

　　□　本报记者 周芬棉

　　《法制日报》记者从证监会获悉：2017年，证监会对资本市场乱象重拳出击，全年作出行政处罚决定224件，罚没款金额74.79亿元，同比增长74.74%；市场禁入44人，同比增长18.9%。行政处罚决定数量、罚没款金额、市场禁入人数均创历史新高。

　　信息披露违法类案件60起

　　信息披露违法类案件在所有领域中处罚数多，案件典型。如受市场高度关注的慧球科技“1001项议案”违法系列案、九好集团与鞍重股份“忽悠式重组”案、雅百特财务造假等案件，证监会均作出严厉处罚。

　　针对这类案件，证监会将其作为专项执法行动第一批案件进行查办。调查发现，这类案件呈现涉案主体违法手段多样、违法类型交织等特点。有的为了实现重组上市时的业绩承诺，虚构承揽境外工程项目进行财务造假；有的为了避免多年连续亏损触发退市条件，提前确认收入，将亏损虚构为盈利；有的为了完成所谓的“业绩承诺”，避免触发股份注销条件，人为调节利润；有的在工程项目没有具体实施的情况下，声称重大工程已经完工。

　　调查还发现，有的公司实际控制人指使下属财务舞弊，在重大信息依法披露前违规减持；有的公司高管利用职务便利，控制上市公司以明显不公平的条件与利益关联方进行交易，损害上市公司利益。

　　操纵市场类案件21起

　　证监会称，随着市场发展和监管加强，操纵市场案件在2017年发生了一些新的变化。

　　主要表现为：涉案账户控制关系趋于复杂，如鲜言控制多名自然人账户、14个信托账户、28个HOMS交易单元操纵“多伦股份”；骄龙资产使用资管计划证券账户操纵“广汽集团”；穗富投资使用20余个资管账户操纵“宁波富邦”。

　　一些不法分子实施跨境、跨市场操纵行为，如唐汉博利用“沪股通”跨境操纵“小商品城”，唐汉博、唐园子等操纵“同花顺”等股票案，罚没款合计超12亿元。

　　操纵市场案件与其他案件类型相比，涉案金额及非法获利日趋巨大，证监会的处罚力度也同时加大。如鲜言操纵市场案违法所得5.7亿余元，被罚没款超过34亿元；朱康军操纵市场案违法所得近2.7亿元，被罚没款超过5亿元；对徐留胜操纵“天瑞仪器”等7起获利在千万以上案件，罚没款均超1亿元。

　　去年操纵案件另一个特点是，上市公司利益相关方与操纵方合谋操纵情形出现。如蝶彩资产实际控制人谢风华与恒康医疗实际控制人阙文彬合谋，以“市值管理”为名行操纵牟利。

　　内幕交易类案件60起

　　分析发现，上市公司并购重组领域依然是内幕交易高发地带。60起处罚案中有44起涉及资产并购重组事项，占比为73.33%。从2017年内幕交易作为第三批专项执法行动看，内幕交易发生的环节还包括“高送转”环节和“股权结构变化”环节。如有的单位在“举牌”上市公司过程中，相关人员及其近亲属利用“举牌”信息内幕交易；有的民营企业实际控制人在收购上市公司控股股东股权过程中，向其客户泄露收购信息。

　　去年内幕交易的新特点包括：行为人试图借用“马甲”账户进行内幕交易以逃避制裁，如徐玉锁内幕交易“远望谷”案，刘晓忠内幕交易“唐山港”案，李铁军内幕交易“益盛药业”案等。

　　有些案件内幕信息传递链条长、涉案主体多。如吴福利泄露唐山港内幕信息案、王文平泄露江苏索普内幕信息案、冯玉露泄露中科英华内幕信息案、张江泄露“*ST新材”内幕信息案等。

　　从专项行动查处情况看，这类案件仍然呈现违法交易金额巨大等特点，涉案金额往往超千万甚至数亿元。有的主体因操纵市场违法被查处后，又因内幕交易再次被调查，有的上市公司在筹划重大事项时，反复出现内幕信息泄露行为。

　　中介机构违法案件17起

　　证券公司、会计师事务所、律师事务所及评估公司等，均属于IPO的把关人，上市公司的监督方。但是，去年有多家中介公司未勤勉尽责，被证监会处罚。

　　在证券公司中，新时代证券、西南证券开展保荐业务未勤勉尽责，西南证券、爱建证券开展上市公司重大资产重组项目财务顾问业务未勤勉尽责。

　　在会计师事务所中，信永中和会计师事务所开展上市公司首发上市及年报审计业务、瑞华会计师事务所中兴华会计师事务所开展上市公司年报审计业务未勤勉尽责，立信会计师事务所开展上市公司重大资产重组审计业务未勤勉尽责。

　　在律所等中介机构中，北京天元律所开展上市公司重大资产重组项目法律服务业务未勤勉尽责，广东君信律所、北京东易律所开展IPO法律服务业务未勤勉尽责，中联评估开展上市公司重大资产重组项目评估业务未勤勉尽责。

　　私募基金违法案件8起

　　证监会称，盛世嘉和投资基金管理(北京)公司、深圳前海新富资本管理集团公司、广东中大创业投资管理公司、广东盈隆汇股权投资基金管理公司、湖北运鸿创赢股权投资基金管理公司等私募基金管理人，违反私募基金相关监管规定，存在不同程度未按规定办理基金产品备案、向非合格投资者募集资金、向不特定对象宣传推介产品、承诺最低年化收益率、挪用基金财产、未评估投资者的风险承受能力等违法违规行为，依法受到行政处罚。

　　2017年，证监会对期货市场违法案件处罚3起。廖山炎操纵“普麦1601”期货合约，上海有色金属交易中心编造传播虚假信息扰乱期货市场秩序，三立期货为其实际控制人个人借款提供担保，导致账户被人民法院冻结，严重损害投资者利益，均依法受到相应的行政处罚。

　　对严重损害“新三板”市场违法案件处罚5起，其中，中泰证券与易所试公司合谋操纵该公司股票，哥仑步未及时披露公司董事长兼总经理的辞职信息，晨龙锯床未及时、准确、完整披露与关联方资金往来情况，鸿铭科技未及时报送、披露重大资产重组事项，枫盛阳未按规定及时披露对外担保、资金占用事项，均依法受到行政处罚。

　　证监会连续3年零败诉

　　证监会在对各种金融乱象加大执法力度的同时，行政处罚诉讼案件数量保持高位运行。2015年、2016年和2017年，证监会系统行政处罚诉讼案件分别为31件、43件和48件，连续3年创历史新高。面对行政诉讼高发，证监会从容应对，连续3年行政诉讼案件保持实体“零败诉”。

　　2017年，证监会高度重视行政诉讼，黄炜主席曾助理亲自出庭，开创部级单位领导人应诉之先例。在全年行政处罚诉讼的48件案件中，法院对其中35件案件作出判决或裁定，原告主动撤诉5件；法院驳回再审申请1件；剩余案件无一例判决撤销或改变证监会行政处罚决定。