证监会：将从四方面完善退市机制

　　■本报记者 朱宝琛

　　证监会12月29日公布了28份对十二届全国人大五次会议相关建议和19份政协十二届全国委员会第五次会议相关提案的答复。证监会表示，下一步将从四方面继续完善退市制度；充分研究论证创业板改革相关问题；目前正指导中金所积极研究推出2年期国债期货的可行性。

　　在答复《关于严格执行上市公司退市制度的建议》时，证监会表示，从近年的实施情况看，强制退市上市公司家数增加，退市类型进一步丰富，投资者合法权益保护得到加强。下一步，将从四方面继续完善退市机制：一是加强信息披露监管，防止财务造假，对欺诈发行、重大信息披露违法公司实施强制退市。二是要求中介机构勤勉尽责，切实履行好资本市场“看门人”的责任。三是修改完善退市标准，避免因周期波动性因素或财务操纵造成退市上市进程反复，杜绝退市风险公司“保壳”、恶炒行为，维护退市制度严肃性。四是加强交易所一线监管，强化责任，依法依规，严格执行退市标准。

　　在答复《关于深化创业板改革的建议》时，证监会表示，下一步将继续推进多层次资本市场体系建设，深化创业板市场改革，坚持依法全面从严监管，统筹考虑，凝聚共识，充分研究论证创业板改革相关问题，进一步提升资本市场服务实体经济、服务创新创业的能力。

　　而在答复《关于进一步深化创业板改革 助推创业创新的提案》时，证监会表示，提案中提及取消“不存在未弥补亏损”的发行条件，可能导致公司上市后若干年无法通过利润分配回报投资者。对此，还需要进一步研究和论证，统筹规划相关制度的修改。

　　在答复《关于建立“类举牌者”约谈机制的建议》时，证监会表示，下一步将继续强化监管，完善制度，加大违法违规行为打击力度，从根本上防止“类举牌”行为侵害投资者合法权益：一是完善信息披露；二是强化二级市场交易监控；三是加强事中事后监管力度；四是加强投资者教育。

　　在回复《关于在国有股混合所有制改革中推行优先股方式的提案》时，证监会表示，下一步将推进国有资本转化为优先股的专题研究，与发展改革委、国资委保持密切沟通，做好意见建议的反馈，积极配合研究制定相关政策。同时，在评估现有《优先股试点管理办法》实施效果的基础上，创造条件，积极稳妥地拓展优先股用途，更好地发挥优先股作用。研究完善将优先股权益纳入上市公司治理的相关措施，夯实国有企业混合所有制改革涉及优先股的制度基础。

　　此外，证监会在回复相关的建议和提案时表示，下一步将继续推动《证券法》《刑法》等法律法规的修订，大幅提高欺诈发行等违法行为的法律责任，切实发挥监管执法的震慑作用。同时，加大对相关中介机构执业行为的监督检查力度，严肃查处违法违规行为，引导中介机构勤勉尽责。

　　将进一步完善相关制度规则的重要参考，密切关注市场的新情况、新问题，坚持依法全面从严监管，继续与市场有关各方一道，努力提高上市公司质量，鼓励和引导投资者树立长期投资、价值投资理念，切实解决无序、违规减持问题。

　　此外，证监会称，目前正指导中金所积极研究推出2年期国债期货的可行性，以建立涵盖长、中、短期的国债期货产品体系，进一步夯实完善国债收益率曲线的基础。下一步还将督促交易所深入研究股指期权、ETF期权、外汇期货等金融衍生品，积极探索其上市的可行性和时序安排，以满足市场机构多元化的交易和风险管理需求。